港股或迎來年內(nèi)最大的IPO。

9月9日，美的集團(tuán)在港交所公告，擬全球發(fā)售4.92億股H股，其中香港發(fā)售股份約2460.68萬股，國際發(fā)售股份約4.67億股;發(fā)售價52港元/股-54.8港元/股，據(jù)此計(jì)算，美的集團(tuán)此次赴港上市最高將募資約270億港元。由于今年港股發(fā)行的規(guī)模多為中小規(guī)模，所以此次美的集團(tuán)的IPO有望成為本年度香港發(fā)行規(guī)模最大的新股。具體招股日期為9月9日至9月12日，預(yù)期H股將于2024年9月17日在港交所上市買賣。

港股上市是美的集團(tuán)全球化戰(zhàn)略的重要一步。近年來，美的通過戰(zhàn)略收購和合資合作不斷深化和拓展全球業(yè)務(wù)布局，從財(cái)報數(shù)據(jù)來看，2022年、2023年、2024年上半年，美的集團(tuán)海外業(yè)務(wù)收入占其總營收的比例一直保持在40%以上;同時，該企業(yè)海外業(yè)務(wù)的毛利率也略高于國內(nèi)業(yè)務(wù)，2023年、2024年上半年，美的集團(tuán)海外業(yè)務(wù)毛利率分別為27.16%、28.40%，而國內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率均在26%左右，體現(xiàn)了美的集團(tuán)在國際市場上的競爭優(yōu)勢和盈利能力。

招股書中提到，美的致力于進(jìn)一步提高海外收入占比，重點(diǎn)聚焦自有品牌業(yè)務(wù)發(fā)展。同時，本次招股募集資金的約20%，美的預(yù)期用于全球科技研發(fā)投入;募集資金的約35%，預(yù)期用于完善全球分銷渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，以及提高自有品牌的海外銷售，這也進(jìn)一步凸顯了美的對全球化戰(zhàn)略的堅(jiān)定執(zhí)行。通過本次港股上市，美的或能吸引更多國際投資者的關(guān)注，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，為其海外業(yè)務(wù)的拓展和國際市場的競爭提供更有利的條件。值得注意的是，美的此次港股IPO引入的第一大基石投資者為全球航運(yùn)巨頭中遠(yuǎn)海運(yùn)，預(yù)計(jì)將持有發(fā)行股份的約8.34%，中遠(yuǎn)海運(yùn)加入也將為美的全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定保駕護(hù)航。

不過，港股上市也或?qū)γ赖腁股股價產(chǎn)生影響。近一周來，美的A股股價穩(wěn)守每股60元以上，而H股發(fā)售價預(yù)期最高為54.8港元/股(約50元人民幣/股)，二者存在較大價差，且伴隨更高股息率吸引，這一優(yōu)勢或引發(fā)市場資金從A股流向H股，追求更高投資性價比。短期內(nèi)，A股市場可能遭遇資金抽離壓力，對股價走勢構(gòu)成一定影響。當(dāng)然了，如果H股上市后表現(xiàn)良好，可能會提升A股市場投資者的信心，從而帶動A股上漲。長期來看，資金在兩地市場的流動也將促進(jìn)兩地市場的互聯(lián)互通和資金配置的優(yōu)化。

整體而言，美的集團(tuán)港股上市將進(jìn)一步增強(qiáng)其在家電行業(yè)的競爭力。通過獲得更多的資金支持和技術(shù)創(chuàng)新資源，美的集團(tuán)將能夠更好地應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，保持其行業(yè)領(lǐng)先地位。同時，作為行業(yè)龍頭企業(yè)，美的集團(tuán)港股上市經(jīng)驗(yàn)也將為其他家電企業(yè)提供借鑒，推動更多家電企業(yè)走向國際化資本市場，促進(jìn)整個家電行業(yè)的發(fā)展和升級。