2025年一季度，空調零售市場下滑1.9%，隨著4月傳統(tǒng)銷售旺季的啟動，企業(yè)資源投放力度顯著加大，零售數據快速拉升，奧維云網（AVC）數據顯示，4月空調零售線上增長34.8%，線下增長12.2%，零售的高速增長也帶動企業(yè)生產節(jié)奏加速。2025年6月家用空調排產2075萬臺，同比增長17%，其中內銷排產1372萬臺，同比增長35.4%，出口排產803萬臺，同比下滑7.6%；分析來看主要有以下原因：

原因1：渠道協(xié)同與品牌聯(lián)動激活零售動能

2025年4月零售市場表現(xiàn)超預期，線上線下渠道聯(lián)合促銷成效顯著。頭部品牌通過“以舊換新+限時折扣+服務升級”組合策略搶占市場，渠道端，京東、蘇寧等平臺通過“送裝一體”“拆舊補貼”服務強化用戶體驗，帶動市場增長?；诹闶酆棉D以及企業(yè)預期提升，企業(yè)自然加大排產力度。

原因2：國補資金池爭奪催生產能前置

2025年家電以舊換新政策進一步擴容，空調品類補貼上限提升每人3臺，疊加地方政府消費券疊加效應，刺激需求集中釋放。然而，國補資金存在區(qū)域性分配不均問題，部分省份補貼額度在5月已消耗過半。為搶占剩余補貼額度，企業(yè)提前加大排產規(guī)模，確保終端貨源充足。

原因3：低基數效應放大增長彈性，高溫天氣預期強化市場信心

2024年二季度受南方持續(xù)陰雨天氣影響，空調零售量同比呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，氣象部門預測2025年夏季將出現(xiàn)區(qū)域性極端高溫，華北、華東等地6-8月高溫日數較常年偏多30%以上。這一預期推動渠道商提前備貨，企業(yè)排產積極性顯著回升。

原因4：季度目標壓力倒逼產能釋放

二季度作為空調行業(yè)“黃金窗口期”，企業(yè)的年度目標基本看二季度表現(xiàn)，子彈準備充足是自然，雖有賭博成份在，但空調庫存的貶值率相對較低，通過政策可以消化，壓貨也是常態(tài)化操作。

基于當下的市場狀況，奧維云網給出以下建議：

【搶抓國補窗口】主動抓住國補資金池充裕、疊加大促節(jié)奏的關鍵時機，全面聚焦Q2零售提升；

【雙線融合攻堅】零售市場核心在于線上引流和線下體驗的打通，下沉市場由于國補驅動零售全面轉型，注重效率探索創(chuàng)新零售模式；

【價格戰(zhàn)破局】結構上行紅利需求釋放平衡術，價格競爭激化，主要源于國補政策紅利釋放、渠道資源前置透支、頭部企業(yè)成本優(yōu)勢傳導、行業(yè)格局加速整合等多重因素疊加，國補驅動結構依然保持上行，無須過度加碼價格戰(zhàn)心理預期；

【分層精準發(fā)力】入口品攻價格 高端品提效率，入口品主動應對價格競爭，強化價格競爭力，線下結構品和高端品要聚焦，強化產品效率。

補庫周期結束疊加關稅，6月海外空調排產增速同比下滑7.6%

海外空調排產增速連續(xù)兩個月下滑，主要受兩大因素影響：

一是行業(yè)主動補庫存周期進入尾聲。2023年末至2025年初年，受高溫天氣及渠道復蘇推動，海外經銷商集中補庫帶動排產高增，但目前庫存水位已升至合理區(qū)間，需求趨緩導致生產端節(jié)奏調整；

二是歐美市場關稅政策變動抑制出口動能。近期美國對中國空調產品加征關稅至55%，部分歐盟國家亦醞釀綠色貿易壁壘，企業(yè)為規(guī)避成本壓力可能推遲訂單或轉移產能，進一步壓制排產積極性。