通信世界網(wǎng)消息（CWW）近日，三大運(yùn)營(yíng)商上半年“成績(jī)單”悉數(shù)亮相，從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)到新興產(chǎn)業(yè)，再次刷新了新數(shù)據(jù)。從工業(yè)和信息化部發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，2025年上半年電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)9215億元，同比增長(zhǎng)3.1%，與2024年同期的3.0%增速相比略微上升。

再來看三大運(yùn)營(yíng)商的年中數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)信息通信業(yè)正面臨“穩(wěn)中有壓”的態(tài)勢(shì)——營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，利潤(rùn)梯隊(duì)分化明顯，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍在“深水區(qū)”。

營(yíng)業(yè)收入“微增”

利潤(rùn)梯隊(duì)增速平穩(wěn)

從核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，中國(guó)電信上半年?duì)I業(yè)收入為2694億元，同比增長(zhǎng)1.3%；中國(guó)移動(dòng)上半年?duì)I業(yè)收入為5438億元，同比下降0.5%；中國(guó)聯(lián)通上半年?duì)I業(yè)收入為2002億元，同比增長(zhǎng)1.5%。

而凈利潤(rùn)方面，則更顯穩(wěn)定，三家運(yùn)營(yíng)增速基本相同，控制在5%左右。中國(guó)電信上半年凈利潤(rùn)為230億元，同比增長(zhǎng)5.5%；中國(guó)移動(dòng)上半年凈利潤(rùn)為842億元，同比增長(zhǎng)5.0%；中國(guó)聯(lián)通上半年凈利潤(rùn)為145億元，同比增長(zhǎng)5.0%；

從服務(wù)收入來看，中國(guó)電信上半年服務(wù)收入為2491億元，同比增長(zhǎng)1.2%；中國(guó)移動(dòng)上半年服務(wù)收入為4670億元，同比增長(zhǎng)0.7%；中國(guó)聯(lián)通上半年服務(wù)收入為1784億元，同比增長(zhǎng)0.5%。

可以看出，營(yíng)收增速“卡線”背后，是傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)增長(zhǎng)見頂與新業(yè)務(wù)尚未形成“強(qiáng)引擎”的矛盾。值得注意的是，今年中國(guó)聯(lián)通上半年?duì)I業(yè)收入首次突破2000億元大關(guān)，發(fā)展態(tài)勢(shì)持續(xù)向好。

5G用戶數(shù)更“提純”

5G-A發(fā)展成新變量

2025年上半年，5G基站與用戶仍保持“穩(wěn)步增長(zhǎng)”，但增速放緩的問題逐漸凸顯，行業(yè)開始從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“價(jià)值挖掘”。值得注意的是，此次財(cái)報(bào)公布三家運(yùn)營(yíng)商都將5G套餐用戶更改為5G網(wǎng)絡(luò)用戶，可以更真實(shí)地體現(xiàn)5G發(fā)展基本情況。

具體來看，中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)用戶總數(shù)突破10億戶，5G網(wǎng)絡(luò)用戶為5.99億戶，滲透率59.6%；中國(guó)電信移動(dòng)用戶為4.33億戶，5G網(wǎng)絡(luò)用戶為2.8億戶，滲透率65.2%；中國(guó)聯(lián)通聯(lián)接用戶突破12億，5G網(wǎng)絡(luò)用戶為2.14億戶。

從5G基站方面來看，中國(guó)電信5G中高頻基站總規(guī)模達(dá)149萬個(gè)，低頻基站達(dá)88萬個(gè)；中國(guó)移動(dòng)累計(jì)開通5G基站超259.9萬個(gè)，凈增18.7萬個(gè)；中國(guó)聯(lián)通雖然沒有明確公布基站數(shù)據(jù)，但近年來，中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)電信持續(xù)推動(dòng)5G基站共建共享，為5G降本增效發(fā)展貢獻(xiàn)了不小的流量。

5G商用6年，“覆蓋廣”的目標(biāo)已基本實(shí)現(xiàn)，但“用得好”的問題仍未解決。因此，5G-A也成為5G發(fā)展的最大“變數(shù)”。隨著5G-A元年的到來，三大運(yùn)營(yíng)商也在積極推進(jìn)5G-A建設(shè)——中國(guó)電信持續(xù)推進(jìn)5G-A網(wǎng)絡(luò)能力升級(jí)，已在超300個(gè)城市規(guī)模部署5G-A載波聚合10萬站和RedCap 60萬站；中國(guó)移動(dòng)RedCap超73.2萬站，實(shí)現(xiàn)全國(guó)縣城以上連續(xù)覆蓋，積極推進(jìn)通感一體、無源物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)創(chuàng)新及應(yīng)用；中國(guó)聯(lián)通5G-A規(guī)模商用超過330個(gè)城市。

新興產(chǎn)業(yè)漲勢(shì)減緩

AI、云、算力繼續(xù)領(lǐng)頭

作為運(yùn)營(yíng)商“第二曲線”的核心，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化新興業(yè)務(wù)依舊值得關(guān)注。從數(shù)據(jù)上來看，中國(guó)電信上半年產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入749億元，同比增長(zhǎng)1.5%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)30.1%；中國(guó)移動(dòng)上半年數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入1569億元，同比增長(zhǎng)6.6%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)比33.6%；中國(guó)聯(lián)通上半年算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)收入454億元，同比增長(zhǎng)4.3%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)25.6%。

AI作為今年來發(fā)展的重頭戲，也成為三大運(yùn)營(yíng)商的兵家必爭(zhēng)之地。從數(shù)據(jù)上來看，中國(guó)電信上半年智能收入達(dá)到人民幣63億元，同比增長(zhǎng)89.4%，打造超80個(gè)行業(yè)大模型、超30個(gè)行業(yè)智能體、超2萬行業(yè)客戶；中國(guó)移動(dòng)上半年AI+DICT簽約項(xiàng)目1485個(gè)，“AI化產(chǎn)品”客戶合計(jì)近2億戶，AI智能助理靈犀智能體月活躍客戶突破6000萬戶；中國(guó)聯(lián)通構(gòu)建30多個(gè)可信數(shù)據(jù)空間，打造上百個(gè)AI智能體。

云計(jì)算同樣是三大運(yùn)營(yíng)商重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，其中天翼云收入573億元，同比增長(zhǎng)3.8%；移動(dòng)云收入561億元，同比增長(zhǎng)11.3%；聯(lián)通云收入376億元，同比增長(zhǎng)4.6%。盡管增速與往年相比略有下降，但正如中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文所說，人工智能驅(qū)動(dòng)的智能算力需求非常旺盛，所以現(xiàn)在正是“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期。

從算力方面來看，中國(guó)電信自有+接入智能算力達(dá)到77EFLOPS，自有智算規(guī)模43EFLOPS；中國(guó)移動(dòng)自建智算規(guī)模達(dá)到33.3EFLOPS（FP16），總智算規(guī)模達(dá)到61.3EFLOPS（FP16）；中國(guó)聯(lián)通數(shù)據(jù)中心能力儲(chǔ)備達(dá)到2650MW，智算總規(guī)模達(dá)到30 EFLOPS。

機(jī)遇在“細(xì)分”

挑戰(zhàn)在“破局”

2025年上半年，三大運(yùn)營(yíng)商身處“穩(wěn)增長(zhǎng)”與“謀轉(zhuǎn)型”的十字路口 。一方面，移動(dòng)通信5G等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)雖然能夠提供“基本盤”，但已不足以提供轉(zhuǎn)型的基本動(dòng)能；另一方面，通過新興產(chǎn)業(yè)向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型仍在持續(xù)推進(jìn)當(dāng)中，但漲勢(shì)已不如從前。

未來，三大運(yùn)營(yíng)商的機(jī)遇不在“規(guī)模擴(kuò)張”，而在“細(xì)分深耕”。比如5G-A在低空經(jīng)濟(jì)與車聯(lián)網(wǎng)的場(chǎng)景突破、云計(jì)算在中小微企業(yè)的滲透、AI在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維的降本增效……挑戰(zhàn)則在“打破路徑依賴”，擺脫對(duì)傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)的依賴，真正讓新業(yè)務(wù)成為“第二增長(zhǎng)曲線”。畢竟，信息通信的轉(zhuǎn)型發(fā)展從來不是靠“穩(wěn)”出來的，而是靠“闖”出來的。