今年的618已經(jīng)落下帷幕，在需求剛性提升，高溫天氣等因素的加持下，空調(diào)市場表現(xiàn)不俗，獨領(lǐng)風騷。或許是受到零售市場表現(xiàn)的鼓舞，618結(jié)束后，空調(diào)企業(yè)紛紛調(diào)整排產(chǎn)。奧維云網(wǎng)最新排產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，7月份空調(diào)企業(yè)總排產(chǎn)1483萬臺，其中內(nèi)銷排產(chǎn)1052萬臺，同比增長30.9%，出口排產(chǎn)431萬臺，同比增長12.6%。相較之前版本數(shù)據(jù)，同比增速提升24個百分點。那么企業(yè)大幅調(diào)整背后的動力何在？

高溫天氣持續(xù)，市場需求持續(xù)向好

相關(guān)研究表明，今年6月以來，赤道中東太平洋海表溫度明顯上升，目前已進入厄爾尼諾狀態(tài)。而618期間全國多區(qū)域已經(jīng)領(lǐng)略到了罕見熱浪。據(jù)國家氣候中心預測，未來三個月赤道中東太平洋將維持厄爾尼諾狀態(tài)，海溫指數(shù)持續(xù)上升，將在今年秋季形成一次中等以上強度的東部型厄爾尼諾事件。持續(xù)的高溫天氣下，空調(diào)市場需求持續(xù)高漲，企業(yè)信心轉(zhuǎn)而增強。

庫存良性流動，渠道備貨仍有空間

我們認為今年2-4月空調(diào)排產(chǎn)的高增，很大程度上存在渠道“補”庫存的邏輯。而近幾個月零售市場的火熱，使得渠道貨物處于良性流動中，總體庫存壓力處于相對健康狀態(tài)。在市場預期向好的情況下，渠道庫存水位仍有空間，也給企業(yè)排產(chǎn)增長提供了一定動力。

我們注意到，本次排產(chǎn)調(diào)整不是單獨某個品牌的動作，而是空調(diào)廠商普遍的行為。

可以理解，在市場預期向好的情況下，任何一個廠商都不愿錯失市場機會。值得提醒的是，如果市場需求增長不達預期從而造成庫存的增加，給渠道商造成較大壓力的同時，也存在行業(yè)競爭惡化的風險。此外，高溫天氣下，空調(diào)需求集中爆發(fā)，空調(diào)使用頻率和時長增加，壞機率顯著升高的情況下，廠商或渠道商提供及時、良好的售后保障至關(guān)重要。