規(guī)模篇：2022年顯示器面板出貨同比預(yù)計(jì)降低8.5%，2023年預(yù)計(jì)再降0.8%

今年一季度，品牌廠帶著高庫存水位入局，在疫情紅利的消退下，疊加突然爆發(fā)的俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，使全球的通脹問題持續(xù)加劇，導(dǎo)致顯示器品類的終端需求遇冷，顯示器面板的環(huán)比供應(yīng)開始下滑。自二季度以來，終端需求逐漸走低，品牌廠的備貨信心逐漸下滑，開始了以優(yōu)化庫存為主進(jìn)而謹(jǐn)慎采購面板的策略，顯示器面板的訂單逐步下修，使得三季度在促銷節(jié)點(diǎn)備貨旺季的加持下出貨也仍舊低迷。基于今年終端需求受到惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，預(yù)計(jì)2022年顯示器面板出貨157.6M, 同比降低8.5%。

對(duì)于2023年顯示器面板的需求，考慮到北美地區(qū)的通脹居高不下，不斷加息對(duì)需求走弱的持續(xù)沖擊，歐洲戰(zhàn)爭(zhēng)沖突下導(dǎo)致的居民消費(fèi)降級(jí)，疊加中國反復(fù)疫情下嚴(yán)格的管控策略，預(yù)計(jì)市場(chǎng)的疲態(tài)短時(shí)間內(nèi)難以恢復(fù)，因此2023年全球顯示器面板出貨預(yù)測(cè)為156.3M，同比將降低1%。

格局篇：面板供應(yīng)格局重塑，2023年預(yù)計(jì)大陸面板廠份額仍可增長(zhǎng)

處于市場(chǎng)需求的下行周期，正是面板供應(yīng)格局重塑的過程，能否熬過低谷，迎來觸底反彈是每個(gè)面板廠面臨的問題。各家面板廠盡力應(yīng)對(duì)著動(dòng)蕩的需求，想要盡快的扭虧為盈，造就了顯示器面板供應(yīng)格局的轉(zhuǎn)變。2022年預(yù)計(jì)大陸面板廠市場(chǎng)份額可達(dá)56%，對(duì)于2023年，預(yù)計(jì)大陸面板廠市場(chǎng)份額可增長(zhǎng)至57%。

2022-2023顯示器面板年度出貨預(yù)測(cè)及BP

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo）   Unit：Mpcs

大陸面板廠以BOE為首，明年出貨BP為50M，相較于去年制定的BP有向下調(diào)整，不難看出對(duì)于明年的市場(chǎng)需求信心一般。作為顯示器面板供應(yīng)的龍頭企業(yè)，對(duì)于大尺寸化的步伐相對(duì)較快，預(yù)計(jì)2023年電競(jìng)市場(chǎng)的追逐仍持續(xù)，此外對(duì)于曲面及VA的產(chǎn)品布局逐漸增加，由于頭部客戶聚焦在商用領(lǐng)域，明年在商用產(chǎn)品升級(jí)的推廣上也更為積極。

CSOT明年的BP規(guī)劃為30M，在當(dāng)前需求拉動(dòng)有限的情況下，完成規(guī)劃的難度非常大。雖然新產(chǎn)線T9存在產(chǎn)能爬坡的壓力，但從顯示器品類布局上來講，T9的IPS產(chǎn)品彌補(bǔ)了其當(dāng)前僅有VA產(chǎn)品的短板，伴隨明年一季度顯示器面板的量產(chǎn)，自身的競(jìng)爭(zhēng)力在提高，將有助于其爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。

HKC今年在出貨規(guī)模及面積上都有較大幅度的提升，在逆勢(shì)下表現(xiàn)相對(duì)出色，但目前供應(yīng)尺寸當(dāng)中，23.8及以下尺寸占比較大，自身的尺寸升級(jí)向?qū)^緩。因此在當(dāng)前產(chǎn)品布局的基礎(chǔ)上，2023年BP 30M，對(duì)于技術(shù)的布局與升級(jí)將成為其重點(diǎn)方向，細(xì)分市場(chǎng)仍是其發(fā)力點(diǎn)。

此外CEC-Panda由于在計(jì)劃停止其顯示器面板的尺寸的供應(yīng)，CHOT由于當(dāng)前供應(yīng)產(chǎn)品相較單一，客戶結(jié)構(gòu)單一，明年兩家預(yù)計(jì)少量出貨。

對(duì)于臺(tái)廠來講，AUO今年受到頭部客戶砍單的影響，減產(chǎn)決策執(zhí)行較早，也一直秉持著按需控產(chǎn)的策略，在市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪上其優(yōu)勢(shì)受到擠壓，預(yù)計(jì)明年仍打造產(chǎn)品的高端化，在電競(jìng)產(chǎn)品的差異化及技術(shù)升級(jí)上仍表現(xiàn)亮眼。INX今年加快了產(chǎn)品大尺寸化及高端化的步伐，增加了大世代線顯示器面板的產(chǎn)能，對(duì)于明年來講BP規(guī)劃18M，達(dá)成仍面臨市場(chǎng)需求疲軟與同行競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的阻礙。

對(duì)于韓廠而言，在大陸面板廠擴(kuò)產(chǎn)搶占市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)下，LGD的出貨壓力逐漸增加，后續(xù)伴隨著CSOT與HKC在IPS上的產(chǎn)能增長(zhǎng)，與其客戶訂單的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇。LGD在市場(chǎng)份額上雖然優(yōu)勢(shì)在下降，但其在新技術(shù)上的規(guī)劃走在前沿，在顯示器面板中OLED的布局尺寸較多，明年在現(xiàn)有OLED產(chǎn)品導(dǎo)入更多客戶的基礎(chǔ)上，增加OLED面板尺寸布局及現(xiàn)有尺寸技術(shù)升級(jí)仍是重點(diǎn)。另外SDC專注于OLED市場(chǎng)，明年顯示器面板規(guī)劃出0.6M。

價(jià)格篇：需求持續(xù)疲軟，面板廠價(jià)格內(nèi)卷的意愿將降低

如果說今年早期面板廠在拼價(jià)格，去執(zhí)行用價(jià)格換取市場(chǎng)份額的策略，在經(jīng)歷了一年多的面板降價(jià)周期后，面板廠的虧損使其經(jīng)營壓力愈發(fā)加重，明年在面板價(jià)格的策略上將逐漸收緊。當(dāng)前已經(jīng)可以看出面板廠對(duì)于穩(wěn)定價(jià)格的決心，小尺寸低端產(chǎn)品已經(jīng)持平，大尺寸高端產(chǎn)品降幅也逐漸收窄。面對(duì)長(zhǎng)期的需求疲軟，大家對(duì)于面板產(chǎn)品的迭代升級(jí)的內(nèi)卷將持續(xù)，但對(duì)于價(jià)格的內(nèi)卷，意愿將大幅降低，都將盡力守住自己的底線價(jià)格。

綜上所述，預(yù)計(jì)2023年顯示器面板供應(yīng)端仍舊以充足的態(tài)勢(shì)入局，在需求端眾多不確定因素的影響下，面板廠的“洗牌”將持續(xù)，顯示器面板的供應(yīng)將向大陸廠商的高世代線集中，大陸廠商的運(yùn)營策略、產(chǎn)品規(guī)劃將對(duì)供應(yīng)格局重塑的進(jìn)度具有決策性。此外，低谷之中，正是厚積而薄發(fā)的時(shí)期，在顯示產(chǎn)品中自身的結(jié)構(gòu)調(diào)整，多元化的布局，以及對(duì)潛力市場(chǎng)及技術(shù)的探索將加速。