本輪電視面板市場下行周期已經(jīng)超過一年，全球通脹加劇以及由俄烏沖突引發(fā)的能源、糧食危機(jī)仍在沖擊全球經(jīng)濟(jì)，全球電視消費(fèi)持續(xù)低迷。但隨著頭部電視品牌廠的庫存在過去一段時(shí)間得到有效去化，加之電視面板價(jià)格迎來真正探底，今年三季度電視品牌廠面板需求恢復(fù)，面板代理商積極囤貨。同時(shí)，面板廠開啟史上最大幅度減產(chǎn)，在持續(xù)低稼動率生產(chǎn)策略下，面板供應(yīng)過剩的情況得到有效緩解，電視面板價(jià)格也在供需兩端的博弈中逐漸企穩(wěn)，并迎來轉(zhuǎn)折。品牌積極備貨，2022Q3電視面板出貨量同比增長3.4%奧維睿沃（AVC Revo）數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度全球電視面板出貨量205.3M,同比增長3.1%。分季度來看，今年一季度因?yàn)殡娨暺放茝S在年初面板價(jià)格降幅收窄的情況下積極采購，帶動整體電視面板出貨量增長6.3%，但也導(dǎo)致品牌廠庫存高企；從二季度開始，受到國際品牌大幅砍單控制庫存的影響，電視面板需求收縮；進(jìn)入三季度，頭部電視品牌庫存回歸健康水位并逐步恢復(fù)拉貨，同時(shí)中國電視品牌為下半年促銷期積極備貨，帶動第三季度電視面板出貨66.7M，在去年同期低基數(shù)下同比增長3.4%。21Q1-22Q3全球電視面板出貨量及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：Mpcs，%雖然出貨量同比增長，但出貨面積在下滑，2022年前三季度全球電視面板出貨面積129.5 M㎡，同比下降2.1%，因?yàn)榻衲晷〕叽缑姘宄鲐浽鲩L，而中、大尺寸面板需求低迷，大尺寸化趨勢受阻；今年前三季度平均尺寸同比減少1.4寸。21Q1-22Q3全球電視面板出貨面積及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）    Unit：M㎡，%分尺寸來看，32寸面板前三季度出貨61M，同比增長28%，占整體出貨量的30%。43寸面板也有同比11%的增長，中大尺寸方面，50寸、55寸、65寸面板需求持續(xù)疲軟，出貨同比下降，而75寸及超大尺寸市場繼續(xù)增長。
22Q1-22Q3電視面板按尺寸出貨及同比

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）  Unit：Mpcs，%
韓臺廠產(chǎn)能收縮，中國大陸繼續(xù)擴(kuò)大市場份額在產(chǎn)能增加的情況下，盡管同樣面臨較大的虧損，但中國大陸面板廠繼續(xù)保持?jǐn)U張的態(tài)勢，而韓、臺、日地區(qū)的面板廠多從財(cái)務(wù)角度考慮，不得不縮減TV面板出貨，市場份額繼續(xù)向中國大陸集中。頭部面板廠出貨表現(xiàn)如下：BOE（京東方）：出貨量和出貨面積穩(wěn)居行業(yè)第一，2022年前三季度出貨48.7M，同比增長10%；出貨面積31.3 M㎡，同比增長1%。其中，32寸面板出貨16M，帶動整體出貨規(guī)模增長。32寸、43寸以及65寸等優(yōu)勢尺寸出貨量行業(yè)第一。HKC（惠科）：2022年前三季度出貨34.7M，同比增長28%，出貨量上升至行業(yè)第二；出貨面積16.1M㎡，同比增長29%。小尺寸32寸面板出貨大幅增長，同時(shí)43寸、55寸、65寸出貨也在快速增長，100寸從三季度開始小批量出貨。CSOT（TCL華星）：2022年前三季度出貨34.6M，同比增長12%；出貨面積24.6 M㎡，同比增長6%，小尺寸32寸、43寸出貨增長明顯，55寸出貨同比下滑但仍居第一，75寸出貨第一，廣州T9工廠預(yù)計(jì)于今年10月開始量產(chǎn)出貨。INX（群創(chuàng)）：2022年前三季度出貨26.8M，同比減少6%；出貨面積11.7M㎡，同比減少8%。LGD（樂金顯示）：2022年前三季度出貨21.5M，同比減少5%;出貨面積17.2 M㎡，同比減少5%。OLED面板出貨4.8M，同比減少11.3%。CHOT（彩虹光電）：2022年前三季度出貨12.9M，同比增長18%;出貨面積8.3M㎡，同比增長11%。AUO（友達(dá)）：2022年前三季度出貨10.5M，同比減少23%;出貨面積7.5M㎡，同比減少27%。Sharp（夏普，含SIO）：2022年前三季度出貨9.9M，同比減少23%;出貨面積9.5M㎡，同比減少20%。CEC（中電熊貓）：2022年前三季度出貨2.9M，同比減少1%;出貨面積1.2M㎡，同比減少1%。22Q1-Q3全球電視面板廠出貨量及出貨面積

數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC REVO）    Unit：Mpcs，M㎡，%面板廠大幅減產(chǎn)疊加面板需求恢復(fù)，電視面板市場供需扭轉(zhuǎn)隨著面板價(jià)格全線突破現(xiàn)金成本，為了減少虧損，在今年6月面板廠開啟最大幅度減產(chǎn)，今年Q3面板廠減產(chǎn)力度進(jìn)一步加大，整體稼動率只有67%，在品牌廠面板恢復(fù)拉貨下，面板廠庫存快速回落，市場供應(yīng)過剩的情況得到有效改善，在Q4強(qiáng)勁需求的拉動下，面板價(jià)格逐漸扭轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)面板廠投片將在第四季度緩慢恢復(fù)，但整體依然保持低稼動運(yùn)行策略，整體稼動率維持在70%左右。在面板廠持續(xù)減產(chǎn)的影響下，電視面板價(jià)格已經(jīng)開始呈現(xiàn)止跌回升的趨勢，奧維睿沃（AVC Revo）認(rèn)為雖然品牌廠積極拉貨為今年雙十一、黑五等重要促銷節(jié)點(diǎn)備貨，但是當(dāng)前整機(jī)市場需求尚未完全復(fù)蘇，面板價(jià)格真正實(shí)現(xiàn)周期性上漲仍然取決于市場需求是否恢復(fù)以及面板廠能否堅(jiān)持減產(chǎn)策略。