[釘科技讀財報] 11月30日,美團(tuán)三季報發(fā)布,當(dāng)季營收為人民幣354億元,同比增長28.8%;當(dāng)季實現(xiàn)凈利潤63億元,同比增長374.1%,整體可圈可點。

看具體業(yè)務(wù),“餐飲外賣”收入約為207億元,同比增長32.8%,經(jīng)營溢利約為7.7億元,同比增長132.2%;“到店、酒店及旅游”,收入約為64億元,同比增長4.8%,經(jīng)營溢利約為27.9億元,同比增長19.5%;“新業(yè)務(wù)及其它”,收入約為82億元,同比增長43.5%,但經(jīng)營虧損擴(kuò)大68.8%,達(dá)到了約20.3億元。

(截圖自美團(tuán)三季報)

這里會發(fā)現(xiàn)一些有趣的內(nèi)容,三項主營業(yè)務(wù),經(jīng)營溢利的和約為15億元左右,經(jīng)營溢利總額則略超過了67億元(除所得稅前,除所得稅后約63億元),那么,其余的溢利來自哪里呢?

根據(jù)美團(tuán)三季報,溢利中有58億元(除所得稅后),是美團(tuán)投資的上市公司股價上漲帶來的收益,更直接來說,是主要來自理想汽車股價上漲帶來的收益。那么,美團(tuán)其實是在“炒股”賺錢,或者也可以說是“搭車”賺錢。

僅從主營業(yè)務(wù)看,今年三季度的經(jīng)營溢利與去年同期基本持平,凈利來看,去年三季度在13億元左右,今年同期為5億元左右,實際上還少了近8億元。

少了近8億元,較大程度是由于“新業(yè)務(wù)及其它”的虧損。這塊業(yè)務(wù)包含快驢、閃購、網(wǎng)約車、買菜、優(yōu)選等,今年第三季度的虧損金額應(yīng)該是近幾個月來最高的。

快驢進(jìn)貨,這是美團(tuán)外賣商家系統(tǒng)B端業(yè)務(wù)的一個版塊,作為餐飲供應(yīng)鏈平臺,整體應(yīng)該比較穩(wěn)定;網(wǎng)約車,從近年的發(fā)展看起色不大,但美團(tuán)應(yīng)該還不會放棄,只是投入上應(yīng)該也不會有明顯傾向。

按照美團(tuán)三季報的描述,其現(xiàn)階段更看重的是“認(rèn)為有長期增長潛力遠(yuǎn)景且能嵌入「Food+Platform」戰(zhàn)略的領(lǐng)域”,食雜零售業(yè)務(wù)是優(yōu)先順序最高的業(yè)務(wù),這就包括閃購、買菜和優(yōu)選。

從美團(tuán)財報的表述看,閃購實現(xiàn)了交易量同比增長,這被認(rèn)為是用戶量穩(wěn)健增長、核心SKU品類勢頭良好以及營銷效率改善的結(jié)果,藥品和鮮花品類的拓展被認(rèn)為比較可觀,突出的依舊是即時配送能力;買菜,通過覆蓋密度的增加,實現(xiàn)了交易者和交易量的增長。

在這些業(yè)務(wù)中,“最新”的,當(dāng)屬美團(tuán)優(yōu)選,第三季度,是這塊業(yè)務(wù)的“第一戰(zhàn)”。由于處在起步階段,對于成績并沒有描述。至于規(guī)劃,有幾個關(guān)鍵內(nèi)容:迭代業(yè)務(wù)模式、構(gòu)建核心能力、加快擴(kuò)張節(jié)奏、灌輸品牌意識。

考量上述描述,美團(tuán)的“新業(yè)務(wù)”整體處在重金投入階段,財報來看也確實如此,比如,B2B餐飲供應(yīng)鏈服務(wù)及美團(tuán)買菜的增長,導(dǎo)致已售貨品成本增加11億元,美團(tuán)閃購及美團(tuán)買菜的增長,令其他外包勞動成本增加3.7億元……

根據(jù)美團(tuán)財報電話會議的實錄,王興表示,美團(tuán)優(yōu)選會是美團(tuán)的優(yōu)先戰(zhàn)略領(lǐng)域,今年年底前,還要布局千座城市,看起來,重投入只會繼續(xù),并且加碼。

加碼,恐怕不僅有單純的業(yè)務(wù)發(fā)展的考量,也是在考量在資本市場的“故事”,因為美團(tuán)的股價已經(jīng)頗高,無論是擴(kuò)大還是維持想象空間都不會輕松。

最新的消息是,美團(tuán)優(yōu)選在全國范圍開啟招募團(tuán)長服務(wù)商,對象包括連鎖門店、地推公司和人力公司,11月以來,美團(tuán)優(yōu)選還大幅提高了在拉勾網(wǎng)、BOSS直聘等網(wǎng)站對地推人員的招聘力度。(釘科技原創(chuàng),轉(zhuǎn)載務(wù)必注明“來源:釘科技”)